Ослабление доллара США после заявления Федеральной резервной системы /ФРС/ США в среду, рост цен на нефть после комментариев Организации стран-экспортеров нефти /ОПЕК/, падение фондовых индексов и сохраняющаяся обеспокоенность состоянием финансового сектора обусловили резкий рост котировок фьючерсов на золото и другие драгоценные металлы в четверг, говорят аналитики.
Ко всему прочему, были спровоцированы покупки на основе графиков.
По итогам торгов на СОМЕХ, подразделении Нью-йоркской товарной биржи /NYMEX/, котировки августовских фьючерсов на золото выросли в цене на 32,80 доллара до 915,10 доллара за тройскую унцию. Июльские фьючерсы на серебро выросли на 61,3 цента до 17,22 доллара за унцию.
"Все это связано с ФРС, - говорит Боб Хаберкорн, старший стратег-аналитикLind-Waldock. – Нет никакого четкого сигнала, когда ФРС повысит процентные ставки".
В заявлении ФРС, сделанном по итогам заседания в среду, когда завершились торги по золоту, делалось гораздо меньше упора на инфляцию, чем ожидали многие наблюдатели. Это свело на нет ожидания немедленного повышения процентных ставок. В результате пара евро/доллар выросла до 1,5751, почти на 3 цента выше с минимума, достигнутого ранее на неделе. Падение доллара обычно вызывает рост цен на золото, и наоборот.
"Инвесторы по-прежнему играют на понижение доллара", - говорит Хаберкорн.
Мало того, что ФРС не просигнализировала о возможности повышения ставок в ближайшее время. Есть мнение, что Европейский центральный банк /ЕЦБ/ может ужесточить денежно-кредитную политику в следующем месяце, отмечает Том О'Брайен, аналитик и редактор информационного бюллетеняThe Gold Report.
"Это и придает силу металлам", - говорит он.
Рост котировок начался на фоне закрытия коротких позиций, говорит Хаберкорн. Тем не менее, в ходе сессии овернайт начались покупки со стороны фондов, добавляет он.
Тогда как доллар "явно" является ключевым катализатором роста цен на золото, были отмечены и другие факторы, говорит Бил О'Нил изLOGIC Advisors. Одним таким фактором стала нефть. Непосредственно после закрытия торгов по золоту, котировки августовских фьючерсов на сырую нефть торговались с повышением на 3,50 доллара, по 138,05 за баррель.
"Президент ОПЕК заявил, что к августу стоимость нефти может достичь 170 долларов за баррель, - говорит О'Нилл. – Кроме того,Goldman Sachsвыступил с ужасными комментариями о том, что брокеры все еще испытывают трудности и понизил кредитные рейтингиCitibankиMerrill Lynch".
ВGoldmanрекомендовали инвесторам продавать акцииCitigroupи сообщили о том, что ожидают воII квартале падения акцийCitigroupна 75 центов иMerrill– на 2 доллара. ВGoldmanтакже понизили рейтинг всего брокерского сектора США с "привлекательный" до "нейтральный" и заявили, что инвесторы, возможно, придают слишком много значения возможности коллапса еще одного коммерческого банка. Впрочем, вGoldmanпопутно отметили, что "трудно" найти повод для значительного повышения рейтинга.
Тем временем президент ОПЕК Шакиб Хелил сообщил французскому телеканалу, что ожидает роста цен на нефть этим летом до 150-170 долларов за баррель. Кроме того, представитель властей Ливии заявил, что его страна может снизить объемы добычи, поскольку рынок перенасыщен.
Помимо этого, "хорошо ощущается негативное отношение инвесторов к рынкам акций, - говорит О'Нилл. – В этих условиях золото обычно растет в цене".
"По всей видимости, некоторые технические покупки золота тоже происходят, потому что рынок растет очень быстро", - добавляет он.
Хаберкорн отмечает падение фьючерсов на индексS&P почти на 30 пунктов по состоянию на конец сессии на СОМЕХ, причем сильно снизились акцииGeneral Motors.
"При слабом долларе складывается идеальный климат для роста золота, - говорит он. – И я полагаю, что рост золота, возможно, даже продолжится на некоторое время".
Стоп-приказы на покупку золота сработали до открытия биржевых торгов на СОМЕХ, отмечает Джордж Джеро, вице-президентRBC Capital Markets Global Futures. Подорожание золота выше 900 долларов за унцию – "большое изменение на графиках", говорит он.
Краткосрочные процентные ставки остаются низкими, и недавнее возвращение цен на золото выше 900 000 долларов "вернуло обратно фонды, торгующие в соответствии с моментом", добавляет он.
Августовские фьючерсы на золото также совершили прорыв выше предыдущего максимума этого месяца 912,50 доллара и достигли вершины на 918 долларах, самом высоком уровне с 27 мая. Котировки этих ценных бумаг вернулись выше 20-дневной скользящей средней 889 долларов и превысили уровень скользящей средней за 50 дней 894,20 доллара.
Сентябрьские фьючерсы на серебро, которые на этой неделе заменили июльские фьючерсные контракты в качестве торгующихся наиболее активно, выросли выше 20-дневной скользящей средней 17,077 доллара и 50-дневной скользящей средней 17,179 доллара. Тем не менее, они остались ниже максимума текущего месяца 17,845 доллара, установленного 19 июня.
В то же время октябрьские фьючерсы на платину выросли на 50,50 доллара до 2069,80 доллара за унцию, а сентябрьские фьючерсы на палладий выросли на 6,25 доллара дo471,25 доллара.
Металлы платиновой группы росли в цене при падении акций и доллара на фоне роста цен на нефть, говорят трейдеры.
Котировки снизились с самых высоких уровней за счет очевидной фиксации прибыли, говорит один из дилеров. И все же, падение вскоре натолкнулось на спекулятивные покупки, позволившие металлам платиновой группы возобновить свой рост.
"Повышение цен определенно обусловлено тем фактом, что золото сегодня подорожало, и нефть опять стала расти к рекордным максимумам", - говорит он.
Октябрьские фьючерсы на платину превысили стодневную скользящую среднюю 2049,50 доллара, 50-дневную скользящую среднюю 2046,30 доллара и 20-дневную скользящую среднюю 2042,80 доллара.
Сентябрьские фьючерсы на палладий уже превысили большинство важных скользящих средних, но сумели вырасти еще и выше стодневной 468,45 доллара.
Итоги торгов:
Вечерний фиксинг по золоту в Лондоне: 909,50 доллара по сравнению с 882,75 доллара в предыдущий день.
Цена на золото на рынке спот в США в 17.50 по Гринвичу: 911,95 доллара /+25,65 доллара/.
Цена фьючерса на золото на август /GCQ08/: 915,10 доллара /+32,80 доллара/.
Цена фьючерса на серебро на сентябрь /SIU08/: 17,22 доллара /+61,3 цента/.
Цена фьючерса на платину на октябрь /PLV08/: 2069,80 доллара /+50,50 доллара/.
Цена фьючерса на палладий на сентябрь /PAU08/: 471,25 доллара /+6,25 доллара/.

Allen Sykora, Dow Jones, 27.06.2008